決算概要：2024年1-3月期(2024.12期第1四半期) EPS実績は市場予想を下回った 　米国時間4月23日引け後に、EVの製造販売や太陽光発電事業を行うテスラ(TSLA US)が2024年1-3月期(2024.12期第1四半期)決算を発表しました。売上高は市場予想を3.8%下回り、EPSは市場予想を12.0%下回りました。会社は前年同期比での売上高の減少について、サイバートラックやモデルチェンジしたモデル3の生産台数が少ないこと、紅海での紛争による輸送の遅延、ベルリン工場での放火による工場閉鎖を理由として説明しました。 新車種は既存の製造ラインを活用、AIを拡張 　会社は、安価な新車種を既存の工場と生産ラインを活用して生産し、不確実性の高い時期により設備投資効率の高い方法で出荷台数を増加させると説明しました。 　会社はAIについて、エヌビディア(NVDA US)のH100(演算チップ)換算で4万台弱までAI演算の設備を急増させ、FSD(運転支援システム)の新しいバージョンでのデータの蓄積を増加させていることを報告しました。会社は、収益構造を自動車販売から、車載AIやソフトウェア関連にシフトさせると表明していました。 売上高とEPSの推移 株価は時間外取引で上昇 　株価は、前日比1.85%高で引けた後、決算発表後の時間外取引では、終値比11.25%高の160.95ドルで推移しています(NY時間18:06)。実績は市場予想を下回ったものの、ある程度事前に織り込まれていた中、新車種製造の効率化やAI関連での進捗を好感したものと推察されます。 株価推移 (6ヶ月日足) (注1)EPS は非米国会計基準の希薄化後一株当たり利益。(注2)株価推移：データは日次で、直近値は2024年4月23日時点。(注3)売上高とEPSの推移：赤色は実績で、直近値は2024年1-3月期(2024/3)。灰色はLSEG(旧リフィニティブ)集計による市場予想平均。2024年4-6月期以降の予想は2024年4月22日時点。(出所)会社発表、LSEG(旧リフィニティブ)より野村證券投資情報部作成 （文責：野村證券 投資情報部・竹綱　宏行） 【米国株決算速報】テスラ(TSLA)：値下げの悪影響が市場予想以上、株価は-2.49%(時間外取引) ご投資にあたっての注意点

(注)画像はイメージです。 海外市場の振り返り 23日の米国株式市場で、 S&P500、ナスダック総合指数は2営業日、NYダウは4営業日続伸となりました。この日は、米国企業の好業績が好感されました。寄り前に発表された大手自動車メーカーのGM(ゼネラル・モーターズ)の1-3月期決算は、売上高が前年同期比+7.6％の430.14億米ドルと、市場予想の410.94億米ドルを上回り、EPSも2.62米ドルと、市場予想の2.13米ドルを上回りました。高価格帯のピックアップトラックの販売が好調だったようです。2024.12期の通期業績見通しも上方修正しており、株価は前日比+4.37％の上昇となりました。 EVの製造販売や太陽光発電事業を行うテスラも決算発表し、売上高、EPSともに市場予想を下回りましたが、新車投入時期の前倒しや、AIの進捗を好感し、時間外取引で終値比11.4%高となっています(NY時間19:03)。 相場の注目点 米国では雇用や消費を中心に景気が堅調で、利下げ開始の後ずれ観測が強まり、長期金利が上昇しています。加えて、足元では、中東の地政学リスクの高まりから、市場参加者の不安心理を反映するVIX指数が上昇しており、米国株は調整しています。しかし、2022年の利上げ局面と比べてVIX指数や金利の上昇は限定的です。米国では、2024年1-3月期の決算シーズンが始まりました。企業業績は同四半期も増益と予想され、2025年にかけて二桁増益に向かう中で、増益の勢いは大手テクノロジー企業から幅広い業種に広がるとみられます。堅調な決算が確認されれば、株式市場の下支えになると期待されます。  本日のイベント 本日、経済統計では、日本で8:50に3月企業向けサービス価格指数が発表されます。海外では、ドイツで4月Ifo企業景況感指数、米国で3月耐久財受注が発表されます。 （投資情報部　寺田　絢子) (注)データは日本時間2024年4月24日午前7時半頃、QUICKより取得。ただしドル円相場の前日の数値は日銀公表値で、東京市場、取引時間ベース。CME日経平均先物は、直近限月。チャートは日次終値ベースですが、直近値は終値ではない場合があります。 野村オリジナル記事の配信スケジュール ご投資にあたっての注意点

株価が急落した銘柄が複数ランクイン 日本電信電話（NTT、9432）が1位にランクインしました。2024年4月17日、同社に課されている研究成果の開示義務を撤廃する改正NTT法が参議院本会議で与党などの賛成多数により可決・成立しました。 ソシオネクスト（6526）が3位にランクインしました。2024年4月12日、同社の株価は場中での年初来高値である5,250円を付けました。しかし、その後の株価はやや軟調な推移となっています。オランダの半導体製造装置大手、ASMLホールディングの受注高減少や、半導体受託生産の台湾積体電路製造（TSMC）が半導体市場の見通しを下方修正したことを受けて、半導体業界全般への懸念が広がっています。 アステラス製薬（4503）が5位にランクインしました。2024年4月12日、同社は2024.3期の通期会社予想を下方修正しました。無形資産の減損損失などが約700億円計上されています。集計対象期間中、同社の株価は連日で年初来安値を更新しました。記事執筆時点では、4月16日につけた1,426.0円が場中での年初来安値となっています。 三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）が6位にランクインしました。2024年4月12日、一部報道によれば、同社がインド民間銀行最大手HDFC銀行傘下のノンバンクへの出資を検討していると伝えられました。総額は2,000億～3,000億円規模になるとされています。記事の真偽は未確認です。 さくらインターネット（3778）が7位にランクインしました。2024年4月18日、一部報道によれば、同社などが参入を目指すAI（人工知能）を使ったスーパーコンピューターに対し経済産業省が補助を実施すると伝えられました。報道を受けて、同社の株価は19日にストップ高を記録しました。記事の真偽は未確認です。 （野村證券投資情報部　デジタル・コンテンツ課） (注1)画像はイメージ。(注2)各種データは2024年4月22日時点。 ご投資にあたっての注意点

(注)画像はイメージです。 本日の動き 本日の日経平均株価は前日比358円高の37,797円で取引を開始しました。前日の米国株式市場で主要3指数が揃って上昇したことが好感されました。もっとも、米国株式が上昇したのは、自律反発の様相も強かったことから、東京市場でも勢いは弱く、上げ幅を縮小し、前日比で下落に転じる場面もありました。その後は、新たな材料に乏しい中、日米の企業決算の本格化を前に様子見姿勢も強く、37,500円近辺で一進一退となり、前日比113円高の37,552円と続伸して取引を終えました。売買代金も低調で、今年の最低水準に留まりました。 個別では、日経平均株価への寄与度が高いファーストリテイリングが上昇し、1銘柄で日経平均株価を約71円押し上げました。また、前日引け後に業績の上方修正を発表した大阪瓦斯は前日比+4.83％と大幅に上昇しました。 本日の市場動向 ランキング 本日のチャート (注)データは15時15分頃。ドル円相場の前日の数値は日銀公表値で、東京市場、取引時間ベース。(出所)Quickより野村證券投資情報部作成 今後の注目点 本日は米国でテスラが決算発表を予定しています。また、今週は24日にメタ・プラットフォームズが、25日にはマイクロソフトやアルファベットといった大手テクノロジー企業が決算発表を予定しています。業績はもとより、今後の見通しにも注目が集まります。 （野村證券投資情報部　磯崎 博志） ご投資にあたっての注意点

(注)画像はイメージです。 海外市場の振り返り 22日の米主要3指数は揃って上昇しました。イランとイスラエルの両政府が攻撃の応酬に消極的との見方が浮上し、中東情勢の一段の悪化への懸念が和らぎました。特にハイテク株比率の高いナスダック総合指数は、19日まで6日続落し、1月下旬以来の安値を付けていたこともあり、目先の自律反発を期待した買いが優勢となったとみられます。一方、23日(火)からマグニフィセント7の24年1-3月期決算発表を控え、その内容を見極めたいとの思惑もあり、上値は限定的でした。 相場の注目点 市場の注目点は日米の企業決算発表となります。今週米国では、マイクロソフトなど大手情報技術企業の決算発表が相次ぎます。日本では、機械や素材関連の決算発表が予定されています。価格転嫁や円安、自動車メーカーでの生産抑制の動きなどによる業績への影響が注目されます。実績に加えて、3月決算企業が示す2024年度の通期業績見通しに市場の関心が向かうとみられますが、現時点ではラッセル野村Large Cap(除く金融)の2024年度経常利益は前年度比+6.2％と、2020年度以来の長期連続増益が続く見通しとなっています。堅調な決算が確認されれば、株式市場の下支えになると期待されます。 本日のイベント 本日は主要国・地域の4月製造業・サービス業PMIが発表されます。地政学リスクに伴うエネルギー価格上昇などが企業マインドに与える影響が注目されます。その他、米国ではゼネラル・モーターズやテスラ、ビザなど、日本ではオービックやニデック、シマノなどが決算を発表する予定です。 （投資情報部　澤田　麻希) (注)データは日本時間2024年4月23日午前7時半頃、QUICKより取得。ただしドル円相場の前日の数値は日銀公表値で、東京市場、取引時間ベース。CME日経平均先物は、直近限月。チャートは日次終値ベースですが、直近値は終値ではない場合があります。 野村オリジナル記事の配信スケジュール ご投資にあたっての注意点

※画像はイメージです。 日本主要銘柄・株価騰落率ランキング(上位) 2024年4月第3週（2024年4月12日～4月19日） 2024年4月月間（2024年3月29日～4月19日） 2024年年間（2023年12月29日～2024年4月19日） (注)対象はTOPIX500、直近値は2024年4月19日。(出所)ブルームバーグより野村證券投資情報部作成 日本主要銘柄・株価騰落率ランキング(下位) 2024年4月第3週（2024年4月12日～4月19日） 2024年4月月間（2024年3月29日～4月19日） 2024年年間（2023年12月29日～2024年4月19日） (注)対象はTOPIX500、直近値は2024年4月19日。(出所)ブルームバーグより野村證券投資情報部作成 ＜参考＞今週の日本株式市場パフォーマンス 主要指数 TOPIX: 東証33業種 (注)業種分類は東証33業種ベース。直近値は2024年4月19日時点。(出所)ブルームバーグより野村證券投資情報部作成 ご投資にあたっての注意点

(注)画像はイメージです。 本日の動き 本日の日経平均株価は前週末比172円高の37,240円で取引を開始しました。前週末に日経平均株価が大幅に下落したことに対する自律反発に加え、中東情勢が小康状態となっていることが背景にあります。寄り付き後は一時前週末比443円高をつけましたが、下落に転じる場面があるなど勢いは弱く、買い一巡後は37,250円近辺でもみ合いとなりました。後場に入っても新たな材料に乏しい中、一進一退で推移し、引けにかけてやや上げ幅を拡大させ、前週末比370円高の37,438円で本日の取引を終えました。 業種別では、電気・ガスが前週末比+3.60％となったほか、空運業が同+3.21％となりました。空運業はゴールデンウイークにおける国際線の予約状況が好調となったことが好感されました。 個別では、日経平均株価への寄与度が高いファーストリテイリングが、前週末比+2.29％となり、1銘柄で日経平均株価を約91円押し上げた一方で、東京エレクトロンやアドバンテストといった半導体関連株が下落し、2銘柄で日経平均株価を約162円押し下げました。 本日の市場動向 ランキング 本日のチャート (注)データは15時15分頃。ドル円相場の前日の数値は日銀公表値で、東京市場、取引時間ベース。(出所)Quickより野村證券投資情報部作成 （野村證券投資情報部　磯崎 博志） ご投資にあたっての注意点

2024年4月23日に決算発表予定のニデック（6594）を皮切りに、日本企業の2024年1-3月期決算の発表が本格化します。今週は、信越化学工業（4063）やルネサスエレクトロニクス（6723）、ディスコ（6146）アドバンテスト（6857）、ソシオネクスト（6526）といった半導体関連の企業が相次いで決算を発表する予定です。 （野村證券投資情報部　デジタル・コンテンツ課） ご投資にあたっての注意点

(注)画像はイメージです。 海外市場の振り返り 19日の米国株式市場では、NYダウは続伸した一方で、S&P500やナスダック総合は6営業日続落となりました。中東情勢への過度な警戒は和らぎ、好決算を発表したアメリカン・エクスプレスの上昇(前日比+6.22％)やディフェンシブ株の上昇がNYダウの上昇をけん引しました。一方、18日引け後の決算発表で、先行きの見通しが不安視されたネットフリックスは前日比ｰ9.09％の大幅安でした。半導体需要拡大期待の後退でエヌビディアなどのハイテク株の下落がS&P500やナスダック総合の重石となりました。19日のイスラエルによるイラン攻撃の報道については、様々な観測が錯綜するものの、両国から攻撃について明確な表明はみられませんでした。WTI原油価格は前日比+0.41米ドルの1バレル＝83.14米ドルと小幅上昇にとどまりましたが、中東情勢をにらみながら原油価格を注視する状況は続いています。 相場の注目点 前週はやや速いスピードでの下落となった日米の株式市場は戻りを試す動きとなるか、週明けの日本株の動向が注目されています。また、今週は米国で23日(火)テスラ、24日(水)メタ・プラットフォーム、25日(木)にはマイクロソフトと注目企業の決算が相次ぎます。日本においては23日(火)ニデックを皮切りに24日(水)ファナック、25日(木)信越化学工業など決算発表が予定されており、引き続き好調な企業業績見通しが維持されるか注目されています。 　 （投資情報部　神谷　和男) (注)データは日本時間2024年4月22日午前7時半頃、QUICKより取得。ただしドル円相場の前日の数値は日銀公表値で、東京市場、取引時間ベース。CME日経平均先物は、直近限月。チャートは日次終値ベースですが、直近値は終値ではない場合があります。 野村オリジナル記事の配信スケジュール ご投資にあたっての注意点