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2023/12/16 07:00
【来週の予定】日銀会合、政策変更に向けた地ならしがあるか
来週の注目点:日銀の政策決定会合、米消費関連統計に注目 FRB(米連邦準備理事会)は13日、大方の事前予想通り3会合連続で政策金利の据え置きを決定しました。同時に発表された政策金利見通し(中央値)では、1回あたりの変更幅を0.25%ポイントとした場合、2024年末までに3回の利下げ見通しが示されました。市場では24年末までに4~5回の利下げを織り込んでいたものの、FRBの政策姿勢が緩和方向へ転換したこと、パウエル議長からも早期利下げをけん制する発言は見受けられなかったことから、株高、金利低下、米ドル全面安となりました。 今週は18日(月)~19日(火)に日銀の金融政策決定会合が開催されます。市場では金融政策の据え置き予想が大勢を占めています。次回24年1月会合での政策修正期待が高まっていることから、フォワードガイダンス(政策運営の指針)修正の有無や植田総裁の発言が注目されます。 米国では、住宅関連統計に加えて、20日(水)に12月消費者信頼感指数(コンファレンスボード)、22日(金)に12月ミシガン大学消費者マインド(確報値)、11月個人消費支出・所得統計と、いずれも今後の消費、インフレ動向を予想するうえで注目度の高い指標が発表されます。これらの指標が消費減速やインフレ鈍化を示唆し、市場の利下げ観測を促す結果となれば、長期金利の低下、株高につながる可能性があります。 欧州では、18日(月)にドイツ経済の重要な先行指標である12月Ifo企業景況感指数が発表されます。同指数は3ヶ月連続で改善を続けており、回復基調が継続するかが注目されます。 FRB、ECB(欧州中央銀行)に続いて、日銀の決定会合をこなした週後半は、クリスマス休暇モードとなりそうです。 (野村證券投資情報部 尾畑 秀一) (注)イベントは全てを網羅しているわけではない。◆は政治・政策関連、□は経済指標、●はその他イベント(カッコ内は日本時間)。休場・短縮取引は主要な取引所のみ掲載。各種イベントおよび経済指標の市場予想(ブルームバーグ集計に基づく中央値)は2023年12月15日時点の情報に基づくものであり、今後変更される可能性もあるためご留意ください。(出所)各種資料・報道、ブルームバーグ等より野村證券投資情報部作成 ※掲載している画像はイメージです。 ご投資にあたっての注意点
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2023/12/15 19:00
【最新ランキング】日本株、今週の値上がり/値下がり銘柄は? (12月第3週)
日本主要銘柄・株価騰落率ランキング(上位) 2023年12月第3週(2023年12月8日~12月14日) 2023年12月月間(2023年11月30日~12月14日) 2023年年間(2022年12月30日~2023年12月14日) (注)対象はTOPIX500、直近値は2023年12月14日。(出所)ブルームバーグより野村證券投資情報部作成 日本主要銘柄・株価騰落率ランキング(下位) 2023年12月第3週(2023年12月8日~12月14日) 2023年12月月間(2023年11月30日~12月14日) 2023年年間(2022年12月30日~2023年12月14日) (注)対象はTOPIX500、直近値は2023年12月14日。(出所)ブルームバーグより野村證券投資情報部作成 <参考>今週の日本株式市場パフォーマンス 主要指数 TOPIX︓東証33業種 (注)業種分類は東証33業種ベース。直近値は2023年12月15日前引け時点。(出所)ブルームバーグより野村證券投資情報部作成 ご投資にあたっての注意点
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2023/12/15 16:19
【イブニングFINTOS!】日経平均株価は284円高 反発するも日中の上値は重く推移(12/15)
本日の株式市場 前日の米国株式市場では、堅調な経済統計や、FOMCの結果を受けた利下げ期待を背景に主要3指数が揃って上昇したほか、半導体関連のSOX指数の上昇も目立ちました。米株高を受け、本日の日経平均株価は、前日比74円高の32,760円で取引を開始すると、その後も上昇幅を広げ、午前の取引時間中にはこの日の高値となる33,122円を付けました。セクター別では、米半導体関連の上昇が好感され、信越化学工業やアドバンテスト、東京エレクトロンなど国内半導体関連が上昇し、日経平均株価を押し上げました。 ただ、11時に発表された複数の中国主要経済統計は、強弱入り混じる結果で、中国景気への懸念を払しょくするほどには至らず、上値を抑える展開となりました。また、ドル円が一時、1米ドル=141円台半ばまで円高ドル安になったことも上昇幅を縮小させる要因となりました。午後の取引時間中には一時32,877円を付けたものの、引けにかけて再度高くなり、前日比284円の32,970円で本日の取引を終了しました。 本日発表予定の海外経済指標等 【米国】12月 NY 連銀製造業景気指数 前月:9.1 予想: 3.811月鉱工業生産 前月比 前月: 0.6% 予想: :+0.212月 S&P グローバル PMI (製造業) 前月: 49.4 予想: 49.3 (サービス業) 前月: 50.8 予想: 50.7【ドイツ】12月 HCOB ドイツ PMI (製造業) 前月: 42.6 予想: 43.2【ユーロ圏 】12月 HCOB ユーロ圏 PMI (製造業) 前月: 44.2 予想: 44.6 (サービス業) 前月: 48.7 予想: 49.0 (注)経済指標などの市場予想はブルームバーグによる市場コンセンサス予想。時間は日本時間。(出所)東京証券取引所等より野村證券投資情報部作成 ※掲載している画像はイメージです。 ご投資にあたっての注意点
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2023/12/15 12:00
【今週のチャート分析】日経平均は12月に入り不安定な動き、75日線が下支えなるか(12/15)
※2023年12月14日(木)引け後の情報に基づき作成しています。 上値は25日線、下値は75日線に注目 今週の日経平均株価は、米国株が堅調に推移したものの、円高進行が逆風となり、上値の重い展開となりました。 日経平均株価のこれまでの動きを振り返ってみましょう。日経平均株価は、11月20日高値形成後に調整となり、12月8日にこれまで何度かフシとして機能してきた75日移動平均線(14日:32,418円)の水準まで下落しました(図1)。その後は反発に転じましたが、25日線(同:33,112円)に上値を抑えられており、同線を回復できるか注目されます。 回復となれば、11月20日高値(33,853円)超えが視野に入り、6月以降の保ち合い上放れへ向けた動きとなることが期待されます。一方で上値が重く再び調整となった場合は、8日に下支えとなった75日移動平均線(14日:32,418円)の水準を維持できるか注目されます。 仮に同線を下放れた場合は、11月1日~2日のマド埋め(31,601円)や、200日線(同:31,221円)の水準が下値のメドとして挙げられます。 ※(アプリでご覧の方)2本の指で画面に触れながら広げていくと、画面が拡大表示されます。 (注1)直近値は2023年12月14日時点。 (注2)トレンドラインには主観が入っておりますのでご留意ください。(出所)日本経済新聞社より野村證券投資情報部作成 次に中長期的な動きを確認すると、初夏に33,000円台後半で上値を抑えられた後は、大きな上昇局面内の一旦の調整である「中段保ち合い」に移行したと考えられます(図2)。これまでの調整を経て、下落率や調整期間の点で2020年6月~10月末の中段保ち合い時と比較して、既に調整十分となっていると捉えられます。 12月に入り不安定な展開となっていますが、目先の調整一巡後は、再度中段保ち合いの上限突破を目指す動きとなることが期待されます。 (注1)直近値は2023年12月14日時点。 (注2)トレンドラインには主観が入っておりますのでご留意ください。(出所)日本経済新聞社より野村證券投資情報部作成 年末特集:ドル円相場 2024年の見通し 2023年のドル円相場は、米10年債利回りが10月に約16年ぶりとなる5%台まで上昇し、日米金利差が再び拡大する中で、概ね円安・ドル高方向への動きとなりました。ドルは対円で、2023年1月に一時127.22円をつけた後は上昇傾向となり、2023年10月には2022年につけた150円台に回帰しました。 ただ、12月に入り一時140円台前半まで下落するなど不安定な動きとなり年末を迎えています(図3)。 (注1)直近値は2023年12月13日。 数値は日銀公表値で東京市場、取引時間中ベース。 (注2)トレンドラインには主観が入っておりますのでご留意ください。(出所)日本銀行、各種資料より野村證券投資情報部作成 2024年は、円高・ドル安トレンド入りの可能性に留意が必要だと考えられます。ドルは対円で1975年高値から約8年のサイクルで高値をつけています(図4)。2023年12月時点で2015年6月につけた前回のサイクル高値から既に8年半が経過しており、既に8年サイクル高値をつけたか、近い将来につける可能性が高いと考えられます。 (注1)直近値は2023年12月13日。 数値は日銀公表値で東京市場、取引時間中ベース。 (注2)トレンドラインには主観が入っておりますのでご留意ください。 (注3)日柄は両端含み。(出所)日本銀行、日本相互証券、FRB、Wall Street Journalより野村證券投資情報部作成 12月に入り、前回の中長期上昇局面(21/1安値~22/10高値)で下支えとなってきた26週移動平均線(13日:146.31円)を割り込み、不安定な動きとなっています。年末にかけて26週線割れが定着した場合、2023年11月高値(151.80円)で天井を形成した可能性が高まったと捉えられます(図3)。 過去の動きをみると8年サイクル高値形成後は、年単位の下落トレンドがみられています。そのような動きとなった場合、まずは2023年1月安値(127.22円)や、2022年1月安値~2023年11月高値上昇幅の50%押し(127.20円)の水準が下値メドとして挙げられます(図4)。 (投資情報部 岩本 竜太郎) ※画像はイメージです。 【FINTOS!編集部発行】野村オリジナル記事配信スケジュールはこちら ご投資にあたっての注意点
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2023/12/15 08:47
【モーニングFINTOS!】NYダウは史上最高値を連日更新(12/15)
海外市場の振り返り 昨日公表された英中銀(BOE)、欧州中央銀行(ECB)の会合結果はいずれも政策金利据え置き、ベイリー英中銀総裁、ラガルドECB総裁は前のめりに利下げ期待を強める市場を牽制する姿勢を維持しました。想定内ではあったものの、市場では英欧の景況感悪化を受けて米国以上の早期利下げを予想する動きもでていただけに、ユーロ、ポンドは対米ドルで大きく上昇しました。米国株式市場では前日のFOMCを受けた流れが継続し、主要3指数が揃って続伸、NYダウは前日に引き続き史上最高値を更新しました。米国の11月小売売上高や前週分の新規失業保険申請件数などは軒並み強い結果となりましたが、FRBの早期利下げ期待や米経済のソフトランディング期待が投資家心理の改善に寄与しました。米国の10年債利回りは2023年8月以来の4%割れに低下し、為替市場ではドルが全面安となりました。ただドル円相場は、日銀がマイナス金利解除に傾斜しつつあるとの思惑から日米の金利差縮小を意識したドル売り円買いが根強く軟調地合いとなりました。 相場の注目点 本日は中国の主要指標(11月の小売売上高、鉱工業生産、固定資産投資)や欧米の12月製造業PMIなどの発表が予定されています。また、週明け(18-19日)には日本銀行の金融政策決定会合が開催されます。市場では金融政策の据え置きが予想されています。2024年1月会合での金融政策修正観測が高まっていることから、今回の会合で政策修正に向けたヒントが示されるのか、フォワードガイダンス(政策運営の指針)の有無や植田日銀総裁の発言に注目が集まります。 (投資情報部 引網 喬子) (注)データは日本時間2023年12月15日午前7時半頃、QUICKより取得。ただしドル円相場の前日の数値は日銀公表値で、東京市場、取引時間ベース。CME日経平均先物は、直近限月。チャートは日次終値ベースですが、直近値は終値ではない場合があります。 ※画像はイメージです。 FINTOS!編集部オリジナル記事 【銘柄ランキング】NISA口座で買われた個別銘柄は?トップ20を紹介(2023年11月分) 【銘柄特集】PBRが低位かつ、業績と流動性の不安が少ない銘柄(12/14) ご投資にあたっての注意点
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2023/12/14 19:00
【銘柄ランキング】NISA口座で買われた個別銘柄は?トップ20を紹介(2023年11月分)
年初来安値更新銘柄がランキング急浮上、押し目買いか 前月(10月)から順位を上げた銘柄の中では、足元の株価が軟調な銘柄が目立ちました。これらの銘柄に対して、逆張り志向の強い投資家による所謂「押し目買い」が行われた可能性があります。今回は11月以降に年初来安値(終値ベース)を更新した銘柄を中心に見てみましょう。 3位にランクインしたのは前月ランキング圏外のライオン(4912)です。同社が11月7日に発表した2023年7-9月期の事業利益は、前年同期比23%減の62億円と低調でした。その主な要因としては、国内の一般消費財が大きく落ち込んだことが挙げられます。この決算発表後にライオンの株価は急落し、11月8日に年初来安値を更新しました。 6位にランクインしたのは前月15位のアステラス製薬(4503)です。同社は11月1日に決算を発表し、目の疾患治療薬「アイザーヴェイ」の立ち上がりが順調であったことが確認されました。しかし、米バイオ医薬品企業アイベリック・バイオの買収等に伴う無形資産の償却費が発生したことを背景に、2024年3月期の営業利益計画を下方修正しています。この決算発表後にアステラス製薬の株価は急落し、12月8日に年初来安値を更新しました。 13位にランクインしたのは前月ランキング圏外の資生堂(4911)です。同社は11月10日に決算を発表し、2023年12月期の営業利益予想が前期比32%減の350億円に下方修正されました。中国・海南島での転売規制の強化による在庫調整の影響などがありました。この決算発表後に資生堂の株価は下落し、12月8日に年初来安値を更新しました。そのほかの企業では、前月26位から14位まで順位を上げた住友化学(4005)も12月8日に年初来安値を更新しています。 (野村證券投資情報部 デジタル・コンテンツ課) (注1)画像はイメージ。(注2)各種データは2023年12月8日時点。 ご投資にあたっての注意点
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2023/12/14 16:04
【イブニングFINTOS!】日経平均株価は4営業日ぶりに反落 急激な円高ドル安が重石(12/14)
本日の株式市場 前日の米国株式市場では、FRBが12月FOMCで政策金利を3会合連続で据え置きました。また、FOMCメンバーによる政策金利見通しで2024年末までに3回の利下げを見込んでいることが示され、米主要3指数は上昇しました。 米株高を受け、本日の日経平均株価は、前日比105円高の33,032円で取引を開始し、寄り付き直後にはこの日の高値となる33,120円を付ける場面もありました。ただ、為替市場ではFOMCの結果を受け、円高米ドル安が急激に進行しました。4ヶ月ぶりに1米ドル=142円を割り込んだことが、輸出関連企業への重石となりました。日経平均株価は、下落へと転じた後は、下げ幅を拡大し、昼過ぎにはこの日の安値となる32,515円を付けました。一方、引けにかけては、ハンセン指数などアジア株式市場が上昇して推移したことが下支えとなり、下げ幅をやや縮小すると、前日比240円安の32,686円で本日の取引を終了しました。 東証プライム市場では、値下がり銘柄数が1,221銘柄となり、値上がり銘柄数の404銘柄を大きく上回りました。 本日発表予定の海外経済指標等 【米国】・11月小売売上高(前月比) 前月:-0.1% 予想:-0.1% (注)経済指標などの市場予想はブルームバーグによる市場コンセンサス予想。時間は日本時間。(出所)東京証券取引所等より野村證券投資情報部作成 ※掲載している画像はイメージです。 ご投資にあたっての注意点
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2023/12/14 12:00
【銘柄特集】PBRが低位かつ、業績と流動性の不安が少ない銘柄(12/14)
今期中に自己資本が毀損するリスクの低い低PBR銘柄をスクリーニング PBR(株価純資産倍率)は、株価をBPS(1株当たり純資産)で割ったもので、現在の企業価値が手持ちの資産の何倍に評価されているかを示す指標です。PER(株価収益率)と同様に、株価が割安か割高かを判断するための代表的な指標となっています。 PBRの高い銘柄は割高に見えますが、業績の安定性、利益成長への期待の高さを反映しているとも言えます。言い換えると、PBRの低い銘柄、とりわけ帳簿上の解散価値と同義である1倍を大きく割れている銘柄は、将来的に自己資本が毀損するリスクがあると市場から評価されていることになります。 以下の表では、2023年12月1日の株価・データをもとに、業績や流動性の面で不安が少ないと考えられる銘柄(少なくとも今期自己資本が毀損するリスクの低い銘柄)の中から、PBRの低い銘柄を抽出しています。 ※(アプリでご覧の方)2本の指で画面に触れながら広げていくと、画面が拡大表示されます。 (野村證券投資情報部 エクイティ・コンテンツ課) (注)画像はイメージ。 ご投資にあたっての注意点
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2023/12/14 10:00
【速報・解説】FRB、2024年は3回の利下げを想定
FRBは3会合連続で利上げを見送る FRB(米連邦準備理事会)は13日、大方の事前予想通り政策金利であるFF(フェデラル・ファンド)金利の誘導目標を5.25-5.50%に据え置くことを決定しました。政策金利の据え置きは3会合連続です。 同時に発表された政策金利見通し(中央値)では、1回あたりの政策金利の変更幅を0.25%ポイントとした場合、2024年中に3回、25年中に4回の利下げ見通しが示されました。市場ではFOMC直前まで24年末までに4~5回の利下げを織り込んでいましたが、FRBの政策姿勢が緩和方向へ転換したこと、会合後の記者会見でパウエル議長から市場の早期利下げ期待をけん制するような発言は見受けられなかったことから、米国株式市場では主要3指数が続伸し、NYダウは史上最高値を更新しました。米国債市場では利回り曲線全域にわたって金利が低下、為替市場ではドル全面安の展開となりました。ドル円も1ドル=142円台後半とFOMC直前の145円前後の水準から2円以上円高が進行しました。 FRBは2022年3月以降、急速なペースで利上げを続けてきましたが想定以上に景気は堅調に推移してきたことから、景気にとって緩和的でも引き締め的でもない中立金利が上昇しており、利上げによる引き締めが効果を発揮し難くなっているのではないか、との見方も高まっています。その場合には、これまでの想定以上に政策金利が引き上げられる、あるいは長期間にわたって高止まりすることが予想されます。今回はFRBが想定している中立金利の代理変数である長期政策金利見通し(Longer run)が2.5%で据え置かれたことも、長期金利の低下、株高に寄与した可能性があります。 FRBが利上げから利下げへと転換した後は、景気や金融市場動向を睨みながら、一定のペースで利下げを行うと予想されます。24年中に3回の利下げを想定した場合、早ければ6月から、遅くとも9月から利下げを開始すると予想されます。野村證券では24年6月に予防的に利下げを実施した後、同年9月以降、25年末まで各会合で0.25%ポイントの利下げ実施を予想しています。 (野村證券投資情報部 尾畑 秀一) ご投資にあたっての注意点